Текущая конфигурация Индекса МосБиржи свидетельствует о формировании чрезвычайно редкого режима квазистационарной неевклидовой сверхлокальной турбулентности ликвидности.
В классических моделях происходящее выглядит как падение рынка. Однако стандартные модели по-прежнему предполагают, что цена является исключительно действительным числом. В рамках нелинейной микроструктурной схемы цена рассматривается как комплекснозначная функция:
P(t)=Preal(t)+iPpanic(t)Здесь Ppanic — мнимая компонента цены, возникающая в момент, когда инвестор открывает брокерское приложение и производит непосредственное измерение собственного портфеля.
Оператор микроструктурной декогеренцииВ основе модели лежит нелинейный оператор седьмого порядка:
Ω^IMOEX(t)=∮Γ∂7lnP(t,q,V)∂3q∂2V∂2texp(iπ−ΔS)dqКоордината q задаёт скрытый объём ликвидности, V — наблюдаемый объём, а ΔS представляет собой разность между энтропией продавцов и средней уверенностью аналитика, употребившего утром слово «поддержка».
ΔS<0При отрицательной энтропии динамика естественным образом покидает действительную ось и переходит в комплексное пространство состояний ликвидности.
HF-Liquidity TensorТензор высокочастотной ликвидности третьего порядка задаётся выражением:
Lijk=∂3ln(V)∂xi∂xj∂xkПосле свёртки с тензором тревожности частных инвесторов:
Aijk=N«ниже уже некуда»N«я вышел ещё вчера»+1получаем скаляр микроструктурного напряжения:
Λ=LijkAijkКогда минимальное собственное значение переходит в отрицательную область, возникает инверсия вакуума ликвидности: продавцы уже продали то, что собирались продать, затем продали то, что продавать не собирались, после чего рынок продолжает снижаться за счёт активов, существующих исключительно в гильбертовом пространстве.
Неабелева геометрия стаканаBuy·Sell≠Sell·BuyПокупка и продажа перестают коммутировать. Поэтому порядок действий инвестора начинает влиять на топологический класс его портфеля.
Возникает замкнутая петля Вильсона—Сечина:
W©=Tr[Подробнее https://smart-lab....