Добрый день, друзья!
В ближайшее время на Московской бирже будет проведено IPO компании Делимобиль, которая является ведущим оператором каршеринга на российском рынке.
Ценовой диапазон размещения составит от 245 до 265 руб. за акцию. Сейчас уставный капитал компании состоит разделён на 160 млн. акций. В ходе IPO планируется дополнительно разместить 48 млн. акций компании (или 30% от текущего объема).
Объем размещения составит около 3 млрд руб. По утверждению менеджмента компании средства от IPO будут направлены на приобретение новых автомобилей и рефинансирование долга. Доля акций в свободном обращении может составить до 10%.
Обратим внимание, что заявлено к размещению 30% от существующего количества акций, а в свободном обращении окажется всего 10%. Можно предположить, что остальные акции будут размещены вне IPO.
Предлагаю оценить ключевые финансовые индикаторы Делимобиля и понять, сто́ит ли участвовать в этом IPO.
*****
Динамика выручки и прибыли
Финансовая отчетность компании (см. здесь: https://invest.delimobil.ru/financial#!/tab/458685257-1), позволяет сделать вывод о том, что за 2022 г. прирост выручки составил 22% г/г, при этом компания была убыточна. Также как она была убыточной в 2019-2021 гг.
Отчетность за 1 п/г 2023 г. (см. картинку) свидетельствует о том, что выручка компании показала прирост на 24% г/г, при этом рентабельность продаж стала положительной и составила 8%. Можно предположить, что эффект масштаба наконец-то позволил компании получить прибыль.
Подробнее https://smart-lab....