Все инвесторы ждут окончания СВО, так как это будет мощным позитивным драйвером для нашего фондового рынка и может вызвать рост котировок акций российских компаний.
Санкции, неопределенность, накалённая геополитическая обстановка давит на рынок акций, однако, есть компания, которая чувствует себя хорошо в таких условиях — это Совкомфлот!
Почему Совкомфлот выигрывает от СВО?
Конечно, Совкомфлот не от самого конфликта с нашим соседом выигрывает, а от роста цен на морские перевозки, на которые влияет нарушение и усложнение логистики из-за наложенных санкций.
Совкомфлот показал рекордный рост котировок за 2023 год почти на 200%:
А так же прекрасный финансовый отчёт:
Чистая прибыль Совкомфлота выросла, а долг сократился до минимальных значений (Долг/EBITDA = 0.16).
На фоне этого, Совкомфлоту прогнозируют щедрые двузначные дивиденды:
Что будет, когда конфликт завершится?
Сейчас на фоне конфликта, санкций, усложнения логистики и уменьшения флота танкеров в мире вырос тариф на перевозки. Ставка фрахта (цена морской грузоперевозки) достигает до 50 000$ в день! Это намного выше средних значений до начала СВО и позволяет Совкомфлоту хорошо зарабатывать.
Но, с охлаждением конфликта, снятия части санкций и налаживанием логистических цепочек, цены на морские грузоперевозки могут нормализоваться, что приведет к снижению прибыли компании.
Какие еще есть риски у Совкомфлота?
- Санкции
Совкомфлот под санкциями, 14 судов компании попали под ограничения. - Потеря клиентов
Недавно появилась новость, что индийские нефтеперерабатывающие заводы решили отказаться от сотрудничества с танкерами Совкомфлота из-за вторичных санкций. Это создаст проблем для транспортировки российской нефти, потому что именно Индия покупала около 80% нефти, от которой отказался ЕС. - Проблемы с оплатой
Так же санкции создают проблемы с оплатой услуг компании.
Ограничения, наложенные на нашу финансовую систему, усложняют сбор платежей и препятствуют денежным транзакциям, которые происходят в валюте.
Заключение
2023 год оказался рекордным для Совкомфлота как по прибыли, так и по росту котировок акций. Но каждый новый пакет санкций создаёт проблемы для компании и в 2024 году давление на Совкомфлот будет продолжаться.
С начала года котировки компании уже упали на -13.4%. Возможно, это просто коррекция после прибыльного 2023 года, а возможно смена тренда...
В любом случае, у меня есть акции Совкомфлота в портфеле, продавать их я не планирую, буду наблюдать за компанией.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Подробнее https://smart-lab....