Европлан – крупнейшая лизинговая компания России, которая владеет автопарком из 112 000 автомобилей.
❓ Как работает лизинг?
Лизинг - приобретение автомобиля с кредитным плечом. Клиент вносит аванс 10-20%, использует технику, и выплачивает Европлану ежемесячные платежи; по окончании договора — клиент выкупает или возвращает автомобиль в Европлан. Право собственности на автомобиль остается у Европлана на все время аренды (в среднем, 42 месяца).
ℹ️ Состав акционеров
100% акций Европлана принадлежат холдингу SFI, бенефициар которого Саид Гуцериев (сын Михаила Гуцериева). Не все активы семьи Гуцериевых качественные – среди них, например, есть М.Видео и Русснефть, есть вопросы к акционеру по практикам корпоративного управления.
При этом, Европлан, на мой взгляд, лучший актив семьи бизнесмена.
Финансовые показатели
✔️ Лизинговый портфель Европлана, в млрд руб.
• 2020 = 89,7
• 2021 = 144,6
• 2022 = 164,2
Я посчитал, что в 2023 году одна машина в активах Европлана в среднем стоит 2 млн руб.
✔️ Чистые процентные доходы, в млрд руб.
• 2017 = 4,7
• 2018 = 6,1
• 2019 = 7,5
• 2020 = 8,9
• 2021 = 10,9
• 2022 = 13,8
• 2023 = 17,7
Большую часть этих доходов составляют платежи арендаторов по лизингу.
Рынок лизинга в России в последние 10 лет рос темпами 25% в год, в последние 5 лет – на 33% в год. В следующие 5 лет темпы роста замедлятся до 15% годовых (в 2024 году они ожидаются в 18%). Европлан не таргетирует рост быстрее рынка.
✔️ Чистые непроцентные доходы, в млрд руб. (это сервисные доходы, например, по обслуживанию автомобилей)
• 2017 = 1,9
• 2018 = 2,6
• 2019 = 3,7
• 2020 = 4,2
• 2021 = 6,8
• 2022 = 10
• 2023 = 12,8
Доля этих доходов в 2023 году в общем объеме составляет 42%.
✔️ Чистая прибыль, в млрд руб.
• 2017 = 2,1
• 2018 = 3,3
• 2019 = 4,8
• 2020 = 6
• 2021 = 8,7
• 2022 = 11,9
• 2023 = 14,8