БСПб: итоги первого квартала
2024-05-17 14:53:50
БСПб выкатил отчетность МСФО за 1-й квартал.
Напомню, что согласно данным 101-й формы, дела у банка были весьма неплохи (ссылка на разбор). Посмотрим на уточненные данные.
- Чистый процентный доход составил 17.2 млрд рублей (+53.5% по сравнению с 1 кварталом 2023 года);
- Чистый комиссионный доход составил 2.7 млрд рублей (-25.4% по сравнению с 1 кварталом 2023 года);
- Чистый торговый доход составил 2.2 млрд рублей (-62.5% по сравнению с 1 кварталом 2023 года);
- Выручка составила 22.3 млрд рублей (+6.7% по сравнению с 1 кварталом 2023 года);
- Операционные расходы составили 6.0 млрд рублей (-0.7% по сравнению с 1 кварталом 2023 года); отношение издержек к доходам составило 26.8% (28.8% по итогам 1 квартала 2023 года);
- Чистая прибыль составила 13.0 млрд рублей (-10.9% по сравнению с 1 кварталом 2023 года), что соответствует рентабельности капитала 29.0% (39.0% по итогам 1 квартала 2023 года).
Как видим, высокие ставки не проблема для БСПб. Возможно, дело в том, что у банка малая доля розничных кредитов.
- На 1 апреля 2024 года кредиты и авансы клиентам до вычета резервов составили 705.8 млрд рублей (+2.8% по сравнению с 1 января 2024 года). 77.7% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 22.3% – кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 4.0% (+3.5% без учета валютной переоценки) и составил 548.3 млрд рублей. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 0.2% и составил 156.3 млрд рублей, в т.ч. ипотечные кредиты выросли на 0.8%.
Как видим, банк разобрался с плохими кредитами.
По итогу, банк уже заработал 28.3 рубля на акцию за квартал; при сохранении таких же показателей за 24-й год мультипликатор P/E = 3. Да и вообще, пока банк стоит дешевле капитала — это весьма вкусно.
Подробнее https://smart-lab....