Банк отчитался за 1 квартал 2024 года, и результаты хуже ожиданий инвесторов.
Фундаментальная ситуация на горизонте года ухудшилась
✔️ Чистая прибыль Совкомбанка за 1 кв. 2024 года = 24,8 млрд руб.
Если не разбираться — хорошая, при этом, в отчете много разовых статей:
+ 14,6 млрд руб. – доход от выгодной покупки Хоум Банка
+ 4,8 млрд руб. – чистая прибыль от финансовых инструментов, переоцениваемых по справедливой стоимости
+ 3,1 млрд руб. – чистая прибыль по операциям с иностранной валютой, драг. металлами и производными фин. инструментами
В 1-м квартале был высокий % расходов по кредитным убыткам от чистого процентного дохода — 48,3% в то время, как в 2023 году = 23,4%.
Эта статья, напротив, забрала из прибыли около 8,8 млрд руб. в сравнении со средним значением расходов по кредитным убыткам.
❌ Скорректированная прибыль Совкомбанка за 1 кв. 2024 года = 12 млрд руб. без разовых доходов и расходов (по оценке самой компании), по моим подсчетам 12,1 млрд руб., так что рядом;
И это негативно. Напомню, что ранее руководители банка заявляли, что Совком сможет достичь результата 2023 года в 2024 году, только уже без разовых статей (прибыль в 2023 году составила 95 млрд руб.). Сейчас банк в пресс-релизе указал, что достичь результата 2023 года не получится.
Хорошая новость в том, что Хоум Банк начали консолидировать только с 30 марта (то есть в отчетный период вошла его прибыль только за 1 день). По моим расчетам, Хоум Банк принесет около 10 млрд руб. прибыли Совкомбанку за 9 мес. 2024 года.
❗️Мой прогноз по чистой прибыли Совкомбанка на 2024 год
24,8 млрд руб. – получили за 1 квартал
36-40 млрд руб. – могут органически получить сами за оставшиеся 9 мес.
10 млрд руб. – прибыль Хоум Банка за оставшиеся 9 мес.
Итого: я жду прибыль Совкомбанка от 70 до 75 млрд руб., из которых около 12 млрд руб. – разовая