Блоги трейдеров и инвесторов

• Объем нового бизнеса: 56,1 млрд. (+35%)
• Операционные доходы: 8,9 млрд. (+33,6%)
• Прибыль: 4,4 млрд. (+33%)
• ROE (TTM): 37,8% (-2.4 п.п.)
• CIR (TTM): 30% (-2 п.п.)

✅ Хорошие, сильные результаты. Все основные метрики, с которыми компания выходила на IPO, держатся на прежнем высоком уровне: СГТР выручки и прибыли, ROE, CIR, маржинальность процентных и непроцентных доходов



⚠️ Доля непроцентного дохода (35,7%) и его прирост (+17%) несколько снизились. Основная причина – большое кол-во свободной техники на рынке, из-за этого реализация авто по расторгнутым договорам лизинга проходит не настолько эффективно, как в прошлые годы. Цифры в любом случае остаются на вполне высоком уровне и дополнительно отбалансированы хорошим ростом ЧПД (+45%)



⚠️ Cost of risk выросла до 1%, исторически для компании это много, но пока что абсолютно не критично

Прогноз от самого Европлана на 2024 год:

• Рост нового бизнеса не менее 20% г/г
• Чистая прибыль 18-20 млрд. (+20-33%)
• CIR в диапазоне 30-32%

Дивиденды:

• На ГОСА утвержден финальный дивиденд за 2023 в размере 25 руб. на акцию, который получат в т.ч. и все новые акционеры, последний день для покупки – 10.06
• Общий размер выплат за 2023 составил 56,67 руб. это ~5,7% годовых от текущей цены, и чуть меньше, чем можно было ожидать: Европлан распределил 45,9% прибыли (по новой дивполитике планирует распределять не менее 50% – если не будет аномально быстрого роста портфеля, что само по себе тоже неплохая опция)

Подробнее https://smart-lab....

• 15
• 0