Вчера было ровно 4 года и 5 месяцев, как я стал дивидендным инвестором. Я начал инвестировать 17 февраля 2020г с 3000р. Именно на такую сумму я пополнил свой брокерский счет после открытия и купил первую акцию, это была бумага компании Татнефть:
Сейчас стоимость моего капитал на биржи превышает 3.7млн р. а количество эмитентов в составе портфеля достигло 33х:
Однако, не все бумаги в портфеле на данный момент мне нравятся...
Когда я начинал инвестировать, ситуация в экономике и на рынке была другая. Я покупал акции, основываясь на их фундаментальных показателях и драйверах роста, которые были актуальны тогда. Но, после событий 2022 года всё изменилось и ряд бумаг в моём портфеле теперь не являются привлекательными.
В этой статье я хочу рассказать, какие акции больше мне не интересны и я планирую удалить их из портфеля при первой же ребалансировки.
Лидеры и аутсайдеры моего портфеля
Для начала покажу, какие акции за все время моей инвестиционной деятельности принесли мне наибольшую прибыль, а какие наибольший убыток:
СБЕР, Лукойл и Татнефть являются самыми доходными бумагами моего портфеля и за счет роста котировок приносят мне больше всего прибыли.
А вот Газпром, Норникель и НОВАТЭК приносят наибольший убыток.
Однако, убрать из портфеля я хочу вовсе не этих трёх отстающих эмитентов! Это крупные компании с развитым бизнесом и не смотря на текущий спад котировок акций, я верю в их долгосрочную перспективу.
Кто меня разочаровал больше всех
Это следующие компании:
- ОГК-2
- ТГК-1
- Юнипро
Не смотря на вполне неплохие финансовые отчеты этих компаний (у всех трёх стабильно генерируется чистая прибыль, а долговая нагрузка относительно низкая или даже отрицательная!), мне не нравятся динамика котировок их акций и дивидендные выплаты.
Котировки
На скрине динамика котировок акций этих трёх эмитентов за 16 лет. Как видите, полностью отсутствует рост!
Отсутствие роста можно было бы простить при наличии щедрых и стабильных дивидендов, как у МТС к примеру. Но, с дивидендами тут тоже все плохо.
Дивиденды
- ОГК-2
В 2023г компания провела допэмиссию, в результате чего происходит размытие прибыли на акцию и, следовательно, уменьшается размер дивидендов на каждую бумагу.
В конце 2024 у компании заканчивается договор ДМП (договор на предоставление мощности). Есть риск падения выручки и сильного урезания или отмены дивидендов, которые и так страдают от допэмиссии. - ТГК-1
Компания не платит дивиденды с 2021г из-за «недружественного» акционера Fortum (Финская энергетическая компания) в структуре управления.
Не смотря на то, что активы ТГК-1 переведены под временное управление Росимуществом, вопрос с Fortum полностью не решен и риск невыплаты дивидендов сохраняется. - Юнипро
У компании так же в структуре управления бизнесом присутствует иностранный акционер из недружественной страны (немецкий концерн Uniper) и сейчас введено внешнее управление, дивиденды на платятся с 2021г и когда выплата возобновится не известно.
Заключение
Вот эти три акции я планирую продать при ребалансировки, которую проведу как только рынок отрастёт и бумаги выйдут в плюс или ноль.
Отсутствие долгосрочного роста котировок и проблемы с выплатой дивидендов делают их бесполезными в моем портфеле.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Подробнее https://smart-lab....