Для начала вспомним историю четверга, когда после санкций на Газпромбанк и реестродержатель Сургут нефть трейд акции Сургут преф упали на 4%.
Есть 2 причины происходящего:
1) Народ увидел в списке Сургут…, а то, что это бывшая дочка не убедился и распродал, затем на вечерке поняли что сглупили и купили обратно, бумага даже в + вышла, не повезло хомякам.
2) Санкции на Газпромбанк, некоторые могли подумать, что Сургут там хранил кэш, но это граничит с безумием т.к Сургут держит не кэш на депозитах, а еврооблигации.
В отчёте РСБУ за 2021 год указана ставка – 3,3%. Банки в то время не давали такую ставку по вкладу, а вот по еврооблигам она как раз была такой. Кроме этого после 2022 явно Сургут активно размещал деньги в юаневых активах и недавнее повышение ставки в юанях до 200% с этим в.т числе связано.
Сургут собрал все юани с рынка и образовался дефицит.
Резюмируя, Сургут как и прежде сидит весь в валюте и текущее ослабление рубля делает его акции очень привлекательными.
Посчитаем дивы:
Курс 105 руб. за доллар увеличивает дивиденды по префам до 11,1 +- руб. на акцию (дивдоходность — 20%).
Изменение курса на 1 руб. меняет дивиденд по префам на 0,36 руб на акцию.
Теперь вопрос где остановится девал в этом году. Текущий курс уже даёт 20% див доходности, но для пополнения бюджета его может быть недостаточно.
Изменение курса на 1 руб даёт дополнительно 130 млрд к доходам бюджета. Спроса на ОФЗ нет по интересным ценам, мин фин не стремится занимать под любую ставку, в ход идет проверенный инструмент — плавная девальвация.
Исходя из этого видится курс рубля к доллару 115 и к юаню 15 до конца года, а это между прочим не менее 26% див дохи.
Читал в сети хомяков, они ждут, что ЦБ предпримет меры
Подробнее https://smart-lab....