Защитные активы на случай стагфляции
2024-12-26 13:25:22
Риски стагфляции становятся всё более актуальными для российской экономики. Рассмотрим, какие инструменты помогут сохранить финансовую стабильность.
Что такое стагфляция и почему она опасна
Стагфляция — это экономическая ситуация, при которой темпы роста экономики замедляются или вовсе отсутствуют, а инфляция при этом ускоряется. Это всё оказывает сильное давление на стоимость жизни.
В таких условиях традиционные меры стабилизации — снижение ставок или увеличение государственных расходов — оказываются малоэффективными.
Примеры стагфляции
1992–1998 годы.После введения свободных цен в РСФСР ВВП сократился на 40%, а инфляция за этот период превысила 2000%. Завершением этого этапа стал дефолт 1998 года.
2008–2009 годы.
Глобальный финансовый кризис привёл к снижению ВВП России на 8% и росту инфляции до 16% за год.
1970-е годы.
В США за десятилетие доллар обесценился вдвое, но отдельные классы активов продемонстрировали значительную доходность:
- Золото — рост на 1884% (с $37,5 до $744).
- Нефть — рост на 929% (с $3,4 до $35 за баррель).
- Недвижимость — увеличение стоимости на 170%.
- Облигации с защитой от инфляции — доходность 100–150%.
Инструменты для защиты сбережений
Опираясь на мировой и российский опыт, можно выделить несколько классов активов, способных минимизировать риски стагфляции.
Золото и связанные с ним активы
- Обезличенные металлические счета, привязанные к золоту.
- Цифровые активы, обеспеченные золотом.
- Фьючерсы на золото.
- Акции золотодобывающих компаний, таких как Полюс.
Акции нефтегазовых компаний
- ЛУКОЙЛ, успешно прошедший через несколько экономических кризисов.
- Сургутнефтегаз, привилегированные акции которого зависят от курса доллара.
- Роснефть, крупнейший экспортёр нефти в России.
Компании-экспортёры
- Норникель — мировой лидер по производству палладия и никеля.
- АЛРОСА — крупнейший поставщик алмазов.
- ФосАгро — ведущий игрок на рынке удобрений.
- Фонды коммерческой недвижимости
- Складская коллекция — доля в логистических зданиях, чья стоимость растёт вслед за инфляцией.
- Активо девятнадцать — доля в торговом центре в экономически развитом нефтегазовом регионе.
- ЗПИФ Парус Логистика — масштабный проект, ориентированный на складскую недвижимость.
ОФЗ с индексацией по инфляции
- Выпуск 52002 — погашение 02.02.2028
- Выпуск 52003 — погашение 17.07.2030
- Выпуск 52004 — погашение 17.03.2032
- Выпуск 52005 — погашение 11.05.2033
Стагфляция представляет собой серьёзное испытание для инвесторов, однако продуманная стратегия выбора активов способна существенно снизить её влияние на капитал.
Подробнее https://smart-lab.ru/compan...