Всем привет,
В этого году вернулся к активному инвестированию на фондовом рынке и основном был о ожидании разворота ставки ЦБ и разворота рынка акций и облигаций поэтому весь год в основном сидел в LQDT и спекулятивно в Полюс Золото и накапливал денежную позицию до суммы моего ипотечного льготного кредита взятого в январе 2024 года под инвестиции, так как основной риск на 2024 год было неудержимый рост инфляции, поэтому было крайне необходимо в отсутствии валютных инструментов уравновесить обесценивание рублей на инвестиционном брокерском счете и взятого кредита под 6% годовых.
Если в цифрах, то мой кредит обесценился за года примерно на 10%, так как имею валютного доход, а инвестиции принесли с учетом инфляции 12%.
Это удалось благодаря, тому что получилось освоить стратегию с шортами слабых акций с непосильной закредитованностью.
По экспертизе в 2024 году получил понимание от ЦБ по ДКП благодаря ихней хорошо развитой коммуникации. Так же в этого году научился программно смотреть объемы и содержимое стакана со спредом между лимитными заявками на покупку и продажу и видеть действия маркетмейкеров, что в теории должно позволить в 2025 году иметь дополнительный пассивный доход за счет скорости реакции.
На 2025 год так же основным риском будет дальнейшей ускорение фрагментации мировой экономики, что будет являть сильным проинфляционным фактором, так как все фабричное производство будет дорожать из-за обратно переезда обратно в США, где издержки на зарплаты больше и Китай раньше срока уже к 2025 году будет более 50% электромашин и эта тенденция только ускориться и перекинется на РФ и Восток, соответственно ценность нефти и бензина сильно просядет и повлияет на торговый баланс и через него на ослабления рубля, что будет еще одним сильным проинфляционным фактором. При том что у нас в РФ своих внутренних проинфляционнных факторов более чем достаточно, из за исторически низкой безработици вызванной демографией и значительным расширением группировки ВС РФ в зоне СВО. Все это в долгосрочной перспективе будет давить на инфляцию и ЦБ примерно никогда не придет к таргету в 4%, так как их качество прогнозов сильно отстает из-за малого накопленного опыта, который не учитываю более глобальные факторы о которых я писал выше.
Риск высокой инфляции на долгое время заставляет меня тщательно выбирать, компании в свой портфель. Из которого в априори исключаются все нефтедобывающие компании, компании в с большим участием государства, так как при высокой инфляции и низкими ценами на нефть нужно будет доить эти компании в ущерб миноритариев и практика с Газпром`ом и Транснефтью только усилится, я бы сказать что рынок проглотил это, если смотреть на котировки Транснефти и Газпрома в январе, а значит эта практика будет считаться успешной. Далее все компании с высокой долговой нагрузкой то же нам не подходит, так как из-за дефицита ликвидности они не смогут расти и увеличивать бизнес и дивидендные платежи.
Поэтому мой портфель состоит из второго эшелона и золотодобытчиков, так как первый эшелон состоит с популярных акций среди 95% хомяков и покупателя индекса — гремуча смесь некомпетентности и как следствие не эффективности.
Подробнее https://smart-lab....