Цены на ОФЗ с дальними сроками погашения в понедельник упали на фоне анонсированного решения Минфина об эмиссии ОФЗ-ПД дополнительных выпусков. Аналитики БКС считают решение техническим, а уровень доходностей привлекательным.
Сейчас хорошая возможность пополнить брокерский счет, чтобы зафиксировать высокую доходность на много лет или получить больше 30% за год.
Что произошло
С 29 января 2025 г. на аукционах Минфина будут доступны облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) дополнительных выпусков в объеме до 50 млрд. руб. по номинальной стоимости каждый:
- № 26228RMFS (с погашением в апреле 2030 г.)
- № 26235RMFS (с погашением в марте 2031 г.)
- № 26221RMFS (с погашением в марте 2033 г.)
- № 26233RMFS (с погашением в июле 2035 г.)
- № 26240RMFS (с погашением в июле 2036 г.)
- № 26230RMFS (с погашением в марте 2039 г.)
- № 26238RMFS (с погашением в мае 2041 г.).
На этом фоне котировки длинных ОФЗ просели, в частности более 3% потеряли популярные ОФЗ 26238. Доходности по ряду выпусков превысили 17% годовых.
Взгляд БКС
Аналитики БКС считают такие уровни хорошей возможностью для того, чтобы зафиксировать высокую доходность до 17% на срок до 14 лет или заработать больше 30% за год.
Текущее решение Минфина является техническим и оказало влияние в большей степени именно на обозначенные выпуски. Для сравнения ОФЗ 26247 вчера потеряли менее полпроцента.
При этом последовавший 20 декабря на фоне важного решения ЦБ о сохранении ключевой ставки рост ряда длинных ОФЗ был отыгран, и котировки снова вышли на привлекательные уровни.
До 30% за год
Сейчас ставка ЦБ РФ — 21%, но аналитики ждут ее снижения в конце I полугодия 2025 г. Это подтверждается и тем, что многие крупные банки начали пересматривать условия по вкладам и предлагать клиентам менее выгодные процентные ставки. Когда ключевая ставка снизится, стоимость ОФЗ может вырасти и ощутимо увеличить доходность ваших инвестиций. У России отрицательный чистый долг и растущая экономика. По бумагам ожидаем снижения доходности на 2–2,5% за год.
Подборка интересных выпусков:
Как получить максимум
Доходность облигаций складывается из двух параметров:
- купонные выплаты, которые поступают на счет раз в полгода
- изменение стоимости облигаций, которая растет, когда ключевая ставка снижается.
Таким образом, за год вы получите доход в размере 209 руб. (купонные выплаты и рост стоимости облигации), что составляет почти 32% годовых.
Если вы решите оставить облигацию до погашения, то сможете получать до 17% годовых в течение 14 лет.
Как получить больше выгоды от ОФЗ
Клиенты БКС могут купить облигации на индивидуальный инвестиционный счет нового типа (ИИС-3) с налоговыми привилегиями от государства. Вам не придется платить налог на прибыль от торговли и можно будет получать налоговый вычет до 60 тыс. руб.¹ в год за пополнение. При этом на ИИС-3¹ нет годовых лимитов на внесение средств. А в БКС этот счет становится еще удобнее благодаря автопополнению и полностью цифровым безбумажным сервисам.
Открыть и пополнить ИИС
Сейчас дивиденды и купонные выплаты поступают только на ИИС-3 и не могут быть выведены досрочно. Но скоро вступят в силу законодательные изменения, которые позволят переводить эти доходы на банковские счета в любое время.
Почему выбирают БКС?
Комиссия 0% за покупку облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное. Подробное описание условий вы можете найти на сайте БКС.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подробнее https://smart-lab.ru/com...