Любая идея на рынке имеет свой жизненный цикл. Доходность в 20% по консервативным вкладам скоро останется в прошлом. У рынка акций появляется все больше драйверов к росту. В долгосрочной перспективе на этом можно хорошо заработать. Как показывает статистика, именно акции являются лучшей защитой от инфляции.
Что на горизонте
Геополитическое напряжение спадает
На фоне последних инициатив США и РФ российский рынок рос. Это значит, что дисконт в акциях, связанный с повышенными геополитическими рисками, начинает сокращаться. Как следствие, акции планомерно растут в цене.
В дополнение к этому в СМИ все чаще мелькают новости о возможном снятии части санкций. Подобное решение не только откроет ранее закрытые двери для российских компаний, но и потенциально вернет как минимум часть иностранного инвестиционного капитала.
Консервативные инструменты теряют привлекательность
В феврале отток капитала из фондов ликвидности стал рекордным за всю историю существования инструмента. Инвесторы начинают играть на опережение. Средства не покидают рынок — 90% остаются в нем же. Происходит ротация капитала в инструменты, в которых инвесторы видят потенциал — акции и облигации.
В фондах по-прежнему сконцентрированы сотни миллиардов рублей. Потенциально часть этих средств может перейти в акции, и это станет драйвером роста.
Ставки по вкладам снижаются. Индекс банковских ставок по годовым вкладам и депозитам банков FRG100 опустился ниже 17%.
Ключевая ставка может начать снижаться.
И на то есть ряд причин.
- Замедление кредитования, которое долгое время являлось одним из основных драйверов повышения инфляции.
- Рынок труда постепенно остывает. Из-за этого рост заработных плат может замедлиться. Этот фактор также носит дезинфляционный характер.
- Укрепление рубля. За счет этого импорт становится менее затратным, что также позитивно для динамики цен на товары и, как следствие, приводит к торможению инфляции.
Рыночный консенсус сходится во мнении, что снижение ставки начнется уже во втором полугодии. Этот фактор, несомненно, сможет придать рынку импульс.
Мы считаем, что снижение ставки может произойти и раньше. На текущий момент вероятность снижения ставки в апреле и июне, по нашим оценкам, составляет около 50%. Однако рынок зачастую реагирует на изменения заранее.
Действуйте на опережение
Довольно часто случаются так называемые sell-the-news события, когда какая-либо столь ожидаемая позитивная новость не приводит к продолжению ралли, а наоборот становится «последним аккордом».
Сейчас рынок растет на слухах, а вышеперечисленные факторы уже транслируются в рыночные котировки, поэтому действовать нужно на опережение.
Статистика показывает: если пропустить всего 10 лучших торговых дней, то можно потерять 30–50% итоговой доходности. Именно поэтому важно находиться в рынке и не упускать возможности.
Перспективные бумаги
Отобрали топ-5 бумаг с наибольшим потенциалом к росту и «Позитивным» взглядом от аналитиков БКС.
- Башнефть ап: «Позитивный» взгляд. Цель — 2500 руб. / +99%
- Диасофт: «Позитивный» взгляд. Цель — 7200 руб. / +88%
- Хэдхантер: «Позитивный» взгляд. Цель — 6200 руб. / +64%
- ВИ.ру: «Позитивный» взгляд. Цель — 170 руб. / +58%
- ОзонФарм: «Позитивный» взгляд. Цель — 90 руб. / +57%
Весь индекс в один клик
Составить основу для долгосрочного портфеля можно и без подбора отдельных акций, если прибегнуть к помощи профессионалов. Для этой цели можно использовать БПИФ «БКС Индекс российского рынка». Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки сильнейших компаний, которые входят в состав Индекса МосБиржи. Это удобный способ вложиться в диверсифицированный портфель с помощью одной покупки.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подробнее https://smart-lab.ru/com...