АО «Рольф» — крупнейший дилерский холдинг России по продаже авто и мотоциклов. Компания основана бывшим военным лётчиком и партнёрами в 1991 году и специализировалась на такси и прокате автомобилей. Автопарк компании состоял только из иномарок, что отличало её от конкурентов. С 2013 года компания лидирует в продаже автомобилей с пробегом, а с 2014 по 2021 гг являлась крупнейшим дилером в России по продажам новых автомобилей.
ИНН - 5047254063
Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...
С 2022 года успехи компании заканчиваются и начинается полный трэш (см. финансовое состояние компании)
Финансовое состояние
На конец 2024 года, АО «Рольф» — высокорискованное, незначительно закредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 218 098.2 млн, чистая прибыль -7 585.2 млн рублей.
На 1 рубль собственного капитала приходится 1.94 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 52%. Общая задолженность компании состоит из 4 667.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 28 719.2 млн текущих
Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlD
АО «Рольф» — компания максимально высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость близки к критическим значениям. Контора работает в предбанкротном состоянии.
Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Расцвет конторы пришёлся на середину 2022 года. Контора боролась с убытками 2021 года, но так их победить не смогла, начала падать и 2024 год закончила с ещё большими, 1.7-х, убытками. Тому есть весомая причина — надо было отдавать краткосрочные займы и кредиты, которые приблизились к критической массе.
Несмотря на частичное погашение краткосрочных долгов, контора по прежнему закредитованная, так как набирала долгосрочные долги и задерживала выплаты по кредиторской задолженности, и это несмотря на сокращение запасов, и на сокращение дебиторской задолженности. Причина неплатежей описана выше — погашение займов и кредитов. Несмотря на погашение долгов, контора всё ещё должна и должна много, в том числе государству 2.2 млрд.
Динамика финансового состояния
Динамика чистой прибыли
Динамика собственного и заёмного капиталов
Статистика финансового состояния
Отчётный |
Доля бумаг в |
Инвестиционный |
Вероятность |
ЛИСП |
2017 г. |
1.35 |
высокий |
60.0 |
rlC |
2018 г. |
2.53 |
умеренный |
11.1 |
rlBB- |
2019 г. |
1.49 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2020 г. |
3.12 |
средний |
6.6 |
rlBBB- |
2021 г. |
3.76 |
средний |
3.3 |
rlA- |
II квартал 2022 г. |
4.01 |
минимальный |
1.8 |
rlA+ |
2022 г. |
1.21 |
высокий |
60.0 |
rlC |
2023 г. |
1.07 |
высокий |
70.0 |
rlRD |
2024 г. |
0.85 |
максимальный |
80.0 |
rlD |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ АО «Рольф» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 80.0%
Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 1.94
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 48
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 0.85
❌ Чистая прибыль: отрицательная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
Несмотря на наличие денег на счетах, в целом, это проблемы не решает, контора падает и будет падать пока не сократит расходы и не наберёт новых долгосрочных долгов. Сокращение текущих долгов происходит не за счёт увеличения продаж, а за счёт сокращения собственного капитала. Ждём контору на размещении, но инвестировать в неё не будем.
Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 0.8% от инвестиционного портфеля.
Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Не забудьте тыкнуть в ⭐
Подробнее https://smart-lab....