Российский рынок кикшеринга стремительно растёт: в 2024 году его объём увеличился на 40%, а крупнейшие игроки — Whoosh, МТС Юрент и Яндекс — контролируют практически 100% рынка (при этом в деньгах клиентов доля Whoosh и Юрент более 80%).
По прогнозам Трушеринга потенциал роста рынка еще очень большой, агентство ожидает рост на 30% в 2025 году за счет увеличения количества поездок и выручки с одного пользователя — собственно, этот тренд работал все последние годы.
На наш взгляд, ключевым фактором развития на рынке становится экосистемность. Так, например, из интервью гендиректора Юрент Ивана Туринга можно узнать о результатах второго по значимости игрока. Рост поездок составил более чем на 60%, обгоняя среднерыночные темпы в 40% (напомню, что у крупнейшего Вуша было +33%). Пробили 100 млн поездок за год.
Юрент растет по выручке гораздо быстрее конкурентов, и уже прямо наступает на пятки крупнейшему игроку по доле рынка в деньгах (12 млрд руб. оборота против 14,3 млрд руб. выручки у Вуша). Рыночная доля Юрента уже составляет 33%.
В планах на 2025 год у Юрента продолжать расти быстрее рынка с повышением рентабельности до уровня конкурентов (у Вуша 40+% рентабельности по EBITDA).
Экосистема должна оказать существенную поддержку в этом процессе, так как сервис уже интегрирован в экосистему МТС и играет в ней важную роль, привлекая молодежную аудиторию. К слову, еще один экосистемный игрок Яндекс тоже растет быстрее рынка, хотя и с существенно меньшей базы (планы роста на 2025 г. неизвестны), а Whoosh, чувствуя конкуренцию, тоже пытается идти в экосистемность – компания объявила о партнерстве с подпиской СберПрайм.
Один из важных трендов — импортозамещение и создание собственных моделей самокатов и программного обеспечения. Юрент отвечает конкурентам с собственными разработками, поэтому для этих целей приобрели белорусскую компанию Eleven, которая уже разработала несколько поколений электросамокатов, создает зарядную инфраструктуру, оптимизирует косты на закупку запчастей. Наличие hardware экспертизы — также один из факторов роста рентабельности долгосрочно.
В целом рынок входит в фазу зрелости. Умение конкурировать во всех аспектах — главный признак лидера сектора. Можно ли стать частью этого процесса? Здесь, пожалуй, стоит отметить высокую прозрачность сектора, и то, что уже сейчас при желании можно стать акционерным инвестором почти всего рынка. В Вуш — напрямую, в Юренте и Яндексе – через холдинги.
Планы на IPO самого Юрента также присутствуют — ждут рыночную конъюнктуру получше и вполне могут стать частью парада IPO дочерних компаний МТС (любопытная концепция раскрытия стоимости Холдинга через IPO разных направлений)
Что в итоге?
Юрент наращивает обороты, используя экосистему МТС и собственные разработки. Компания вполне может стать новым лидером кикшеринга в России в ближайшие один-два сезона. Во всяком случае компания сделала серьезные инвестиции и достаточное кол-во апгрейдов, чтобы эта цель была достижима. Поэтому будем ждать новостей о планах на публичность от компании и параллельно следить за жизнью быстрорастущего направления внутри холдинга МТСа.
Подробнее https://smart-lab....