Защита капитала + опционы. Разбираем механику готового портфеля
2025-07-08 13:22:15
Любой сложный продукт можно разобрать на простые части. В этом посте — разбор готового портфеля с защитой от «Финама». Из чего он состоит, как ОФЗ защищают деньги и откуда берется потенциальный доход от опционов.
В основе продукта лежит идея разделения инвестируемой суммы на две части.
- Защитная часть (ОФЗ). Большая часть средств вкладывается в надежные государственные облигации. Именно это и обеспечивает защиту капитала на выбранном инвестором уровне — от 50 до 100%.
- Доходная часть (опционы). Оставшаяся часть суммы инвестируется в опционы на выбранный базисный актив (всего их 15 на выбор). Эти опционы и являются «двигателем», который может принести высокую доходность в случае верного прогноза.
В чем ограничение? Потенциальная доходность инвестора — это доходность опциона, купленного на небольшую часть средств. Таким образом, часть потенциальной прибыли (в сравнении с вложением 100% средств в акцию напрямую) приносится в жертву ради «страховки» от убытков.
Практический кейс: Сборка портфеля на рост Сбера
Рассмотрим гипотетический пример.
Дано:
- сумма инвестирования: 100 000 ₽
- уровень защиты капитала: 90%
- базисный актив: акции Сбербанка
- прогноз: рост