Об опционном колесе с шортом голого пута вперемежку с покрытым колом
2025-08-19 21:20:57
Эту тему вбросили ещё в начале года. Перед этим она эпизодически мелькала раз в году. Но последние дни зачастили сообщения, как это легко и просто.
Вот последнее такое smart-lab.ru/blog/1194339.php
Кому интересно — загляните сами.
Обращу внимание на один фрагмент этой статьи о второй фазе колеса
2. Продажа Covered CALL (тоже покрытый опцион).Приведу картинку из самодельного опционного демонстратора на Excel
* После того как акции попали на счёт, продаём CALL на страйке приобретения актива по PUT.
* Если цена остаётся ниже — премия наша, продаём новый CALL.
* Если цена выше — акции «отзывают» по страйку, мы фиксируем прибыль и премию → возвращаемся к продаже PUT.
На картинке цены показаны в процентах от текущей цены базы (купленного фьючерса) в точке входа. Для шорта кола страйк тоже 100% — цена покупки фьючерса. Так вот, если цена базы (фьючерса) не просто
остаётся нижеа опускается ниже страйка (цены покупки фьючерса), то прибыль от премии за шорт кола очень быстро съедается, через 2.77% обнуляется и далее "премия наша" превращается в убыток.
С шортом пута то же самое.
Если цена фьючерса пойдёт вниз дальше страйка пута, отрицательная вариационка может оказаться столь велика, что брокер закроет шорт пута по самой невыгодной цене, не оставив ни копейки от денежного резерва на счёте.
При этом возможен тот неприятный случай, когда Мосбиржа вдруг резко подымет расчётную волатильность пута, из-за чего вариационка в момент съест весь денежный резерв.
Подробнее https://smart-lab....