Изучил лучшие пенсионные системы мира, у России есть только один путь
2025-10-20 20:11:51
Друзья, приветствую. Институт Mercer CFA опубликовал отчет с оценкой 52 пенсионных систем в мире, которые были оценены по шкале от А до D, где А — высший балл.
Источник: Bloomberg
Самое последнее место заняла Индия с оценкой D. Наивысшую оценку А получили пенсионные системы пяти стран:
- Нидерланды (18,3 млн человек)
- Исландия (400 тыс. человек)
- Дания (6 млн человек)
- Сингапур (5,9 млн человек)
- Израиль (9,5 млн человек)
Общее между всеми странами в топе рейтинга:
- Маленькое население (см. выше список топ стран);
- Очень высокие налоги, например, в Нидерландах ставки налога для физических лиц начинаются сразу от 35,82%, а максимальная ставка достигает 49,5%, доходы от вкладов и инвестиций облагаются по ставке 36%;
- Принудительное сбережение (пенсионные отчисления делает не только работодатель, но и удерживаются из зарплаты сотрудника), например помимо того, что в Дании средний подоходный налог составляет 37%, еще из зарплаты будут вычтены пенсионные взносы, которые в среднем составляют еще 11%;
- Жесткие критерии выхода на пенсию, например, в Израиле и Дании будут проверять текущий уровень дохода, действительно ли человек нуждается в полной пенсии, а в Нидерландах для получения максимальной суммы государственной пенсии требуется трудовой стаж 50 лет, при этом ее все равно снизят, если человек не одинок.
Нет ни одной крупной страны в мире с населением более 100 млн, которая вошла бы в топ стран хотя бы с оценкой B, например, США и Япония имеют оценку С+. Это не удивительно, потому как социально ориентированная пенсионная система требует колоссальных ресурсов, колоссальной налоговой нагрузки и монструозных инвестиций в рынки капитала.
Например, объем активов в пенсионной системе Нидерландов составляет почти $2 трлн, а численность населения старше 18 лет всего 15 млн человек. Для сравнения население России старше 18 лет составляет 114,5 млн человек, то есть сопоставимый объем активов в пользу пенсионеров для России должен был бы составить более $15 трлн или более 1200 трлн рублей, что в 6 раз превышает ВВП России в 2024 году и в 30 раз больше, чем все расходы федерального бюджета в 2024 году, вложить такой объем денег в России просто не во что, для этого нужен очень развитый рынок капитала. Под управлением российских НПФ находится всего 2,5 трлн рублей, в пересчете на гражданина старше 18 лет это в 480 раз меньше, чем в НПФ Нидерландов.
Выводы для России здесь совершенно очевидные, у нас есть всего один путь, государство будет вынуждено идти по уже известной дороге, во-первых сначала добровольно (ПДС, ИИС), а возможно, потом и принудительно будет стимулировать граждан делать пенсионные сбережения, во-вторых развитая пенсионная система требует развитого капитализма (несмотря на то, что у многих на это слово аллергия), а для этого понадобится сильно больше 10 лет целенаправленного и очень упорного развития. Других путей на сегодняшний день не существует.
Тема оказалась настолько интересной, что я принял решение раскрыть особенности пенсионных систем разных стран в отдельных статьях, можете даже подписаться, чтобы не пропустить новые обзоры. Всех мы не спасем, но я нахожу, что понимание мирового опыта может оказаться очень полезным при планировании личных и семейных финансов.
На этом все.
Буду благодарен всем, кто поддержит статью лайком.
Подробнее https://smart-lab....