Сбер, ВТБ и Альфа выпускают так называемые «структурные облигации» на сотни миллиардов рублей со смехотворной доходностью. Инвесторы в эти продукты в среднем отстают от рублевой инфляции на 6,4% в год (причем, самые худшие из этих бумаг впаривают именно обычным физлицам). Давайте вместе разберемся в ситуации на базе статистики от ЦБ.
Тройка лидеров почти полностью подмяла под себя весь рынок структурных облигаций для так называемой «розницы» (читай: «для не самых умудренных жизнью инвесторов-физлиц»)
В сентябре я делал серию постов про чудесные структурные «облигации» ВТБ, на которых некоторые люди умудрились потерять около 68% капитала всего за несколько дней.
Общий мой посыл был такой: банки специально делают условия по таким продуктам максимально мутными и непонятными – так, чтобы правильно оценить справедливую стоимость подобных вундервафель без глубокого знания финансового мат. аппарата обычному «квалифицированному» инвестору было практически невозможно. А раз инвестор-мамонт толком не понимает, что ему впаривают, и сколько оно должно на самом деле стоить – значит, можно туда смело напихать скрытой маржи банка в таком размере, какой позволит жадность и совесть (точнее, ее отсутствие). Речь здесь идет о «скрытых комиссиях» больше 5% годовых.
В комментариях там, кстати, некоторые представители индустрии упорно доказывали, что никаких скрытых комиссий в этих структурках на самом деле нет, а сами продукты являются очень полезными инвестиционными инструментами для массового инвестора.
Так вот, вчера ЦБ РФ выпустил аналитическую записку по поводу российского рынка структурных продуктов последних трех лет. И там приводится прекрасная статистика!