Наконец-то можно поживиться интересными размещениями облигаций на бирже, вашему вниманию представляю: Аэрофь3Р01. Если кратко, почему стоит принять участие: классика на 2,5 года, доходность до 22,13% YTM, без оферты (эмитент часто устанавливает размер купона только до даты оферты, а после неё он может измениться в худшую сторону) и амортизации (низкая доходность обходит вас стороной, т.к. каждая частичная выплата уменьшает номинал облигации, и последующие купоны рассчитываются исходя из оставшейся номинальной цены). А теперь давайте подробно рассмотрим эмитента и его выпуск:
✈️Чем же занимается Аэрофьюэлз?
Компания реализует вертикально интегрированную модель авиатопливообеспечения: закупка авиакеросина (ВИНК, биржа, трейдеры), доставка (ж/д или морским транспортом, особенно на ДВ), хранение на собственных топливозаправочных комплексах (ТЗК), лабораторный контроль качества, выдача в топливозаправщик, заправка воздушных судов «в крыло». Заправки за рубежом составили 450 тыс. тонн, столько же в пределах РФ. Доля на рынке авиатопливообеспечения РФ — около 7%.
✈️ Финансовые показатели компании
Выручка: 73,6₽ млрд (+6,1% г/г), EBITDA: 8,7₽ млрд (+19,8% г/г), Чистая прибыль: 4,8₽ млрд (-25% г/г). Чистый долг/EBITDA на уровне 1,8х, в 2026 г. планируют сократить уровень долговой нагрузки за счёт увеличения EBITDA/гашения долга и выйти на 1,5х.
✈️ Основные параметры выпуска