Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.
__________
Пятница 13-го — статистически самая прибыльная пятница на Московской бирже. Не худшая, не средняя, а именно лучшая. Медианная доходность акций в этот день — +0.089%, тогда как в остальные пятницы — минус 0.089%. Разница в 0.178 процентных пункта — и она устойчива: положительный эффект наблюдается в 9 из 10 лет.
Это продолжение серии исследований календарных аномалий на MOEX. Ранее мы подтвердили эффект января и эффект мая. Теперь проверяем суеверие: действительно ли пятница 13-го «несчастливый» день для инвестора?
Данные и методология
Выборка: 165 российских акций, торгуемых на MOEX.
Период: 16.02.2016 — 12.02.2026 (10 лет).
Всего наблюдений: 323 300 дневных доходностей.
Из 507 пятниц в выборке 16 приходятся на 13-е число.
Метрика: дневная процентная доходность (close-to-close).
Пятница 13-го vs остальные пятницы
Результаты на уровне отдельных акций (pooled):
- Пятница 13-го: средняя +0.383%, медиана +0.089%
- Остальные пятницы: средняя -0.041%, медиана -0.089%
- Разница медиан: +0.178 п.п.
На агрегированном уровне (усредненная доходность по всем акциям в каждый день) картина ещё ярче:
- Пятница 13-го: средняя +0.380%, медиана +0.315%
- Остальные пятницы: средняя -0.038%, медиана -0.001%
Статистическая проверка
Распределения доходностей не являются нормальными, поэтому используем непараметрический Mann-Whitney U тест.
- Pooled тест (отдельные акции): p=0.0000 — значимо, выдерживает поправку Бонферрони.
- Агрегатный тест (рыночный уровень): p=0.0242 — значимо на 5%, но не выдерживает поправку Бонферрони при пороге 0.01.
Pooled тест имеет большую мощность за счёт 323 000 наблюдений, но наблюдения не независимы (одни и те же дни). Агрегатный тест корректнее, но основан всего на 507 пятницах, из которых лишь 16 — тринадцатые. Поэтому к результатам стоит относиться с осторожностью.
Дополнительные сравнения
Эффект 13-го числа не ограничен пятницей. 13-е число любого дня недели показывает значимо более высокую доходность (p=0.0004).
Доходности различаются и по дням недели (Kruskal-Wallis p=0.0000):
- Понедельник: медиана 0.000%
- Вторник: медиана 0.000%
- Среда: медиана -0.008%
- Четверг: медиана -0.115%
- Пятница: медиана -0.081%
Четверг — худший день недели на MOEX, а не пятница.
Волатильность
Пятница 13-го не является более волатильным днём. Стандартное отклонение: 3.490% (Fri13) vs 3.497% (остальные пятницы). Разница не значима (p=0.0250 не выдерживает поправку Бонферрони).
Устойчивость по годам
Эффект положительный в 9 из 10 лет анализа. Средняя разница медиан по годам: +0.371 п.п. Это говорит о том, что результат — не артефакт одного аномального дня.
Ограничения
- Всего 16 пятниц 13-го за 10 лет — крайне малая выборка для агрегатного теста.
- Наблюдения на уровне акций не независимы (одни и те же дни влияют на все акции).
- Агрегатный тест не выживает поправку Бонферрони — эффект формально хрупкий.
- Survivorship bias — анализируются только до сих пор торгуемые акции.
- Транзакционные издержки не учтены.
Что с этим делать?
На мой взгляд, это красивая статистическая аномалия, но не торговая стратегия. 16 наблюдений — слишком мало, чтобы выстраивать тактику. Эффект не выдерживает строгую статистическую коррекцию на агрегатном уровне.
Практический вывод прост: не бойтесь пятницы 13-го. Суеверие на Мосбирже работает ровно наоборот — «несчастливый» день статистически лучше среднего. Если что-то и стоит держать в уме — четверг является худшим днём недели, а не пятница.
А вы замечали что-нибудь необычное на рынке в пятницу 13-го? Или считаете подобные аномалии чистым шумом? Буду рад обсудить в комментариях.
Если материал был полезен — ставьте
Подробнее https://smart-lab....