Пока геополитика штормит, а ставка ЦБ ползёт вниз, самое время пройтись по секторам и понять, кто в плюсе, а кто в минусе. Картина получается разношёрстная, но кое-какие тренды уже чётко видны.
➕ Нефтянка и газ – бенефициары момента
Ближневосточный кризис перекрыл Ормузский пролив (транзит 20% мирового экспорта нефти), и Brent уже подбирается к $90. Urals пробил $70 – впервые с июня 2025-го, причём Индия срочно наращивает закупки, а дисконт к Brent сменился премией в $4–5. Плюс Минфин хочет снизить «цену отсечения» с $59 до $45–50 – значит, даже при коррекции нефти в ФНБ будет капать больше.
Но есть нюанс: рубль укрепился до 78 за доллар, а бюджет вёрстан при 92. Так что в рублёвом выражении доход у нефтяников может быть не такой внушительный, как многие ожидают. Тем не менее, Новатэк, Газпром, Роснефть можно ставить в топ-фавориты. Это логично: дешёвый рубль + дорогая нефть = хорошая выручка.
Подробнее https://smart-lab....