Ближневосточный конфликт и скачок цен на энергоносители привели к восстановлению нефтегазового сектора, ожидаем активизацию покупок на дивидендных рекомендациях в ближайшее время с сохранением долгосрочных результатов.
Дивидендная доходность рынка выросла до 8%, нашей корзины не изменилась — 14%. Корзина уступила рынку 3 процентных пункта (п.п.) на фоне ближневосточного конфликта, но опередила Индекс МосБиржи полной доходности на 13 п.п. за год.
→ MTSS → VTBR → X5 → HEAD → TRNFP 
Доходность рынка поднялась до 8% после обновления ожиданий
Ожидаемая дивидендная доходность Индекса МосБиржи на 12 месяцев подросла до 8% после пересмотра аналитиками прогнозов по прибылям компаний и соответствующему повышению дивидендных оценок. Это произошло, даже несмотря на позитив, который рынок получил после начала острого конфликта на Ближнем Востоке и резкого скачка нефтяных цен. При этом общая картина рынка кардинально не меняется уже не один год — основной поток дивидендов для рынка обеспечивают два тяжеловеса Сбер и ЛУКОЙЛ.
Более 85% Индекса МосБиржи платят дивиденды
В совокупности на них приходится 45% общих дивидендов по индексу. При этом мы ожидаем дивиденды от более чем 85% акций, входящих в Индекс МосБиржи. Если бы Газпром объявил о выплате дивидендов, эта доля выросла бы до свыше 95%, однако на данный момент такие ожидания отсутствуют.
Состав корзина без изменений, средняя доходность осталась на уровне 14%
Состав корзины топ-5 дивидендных имен сохраняется, поскольку именно эти акции находятся не только вверху дивидендного чарта, но и обладают приемлемой ликвидностью для эффективного управления сколь-либо существенным по размеру инвестиционным портфелем. Средняя ожидаемая дивидендная доходность нашей пятерки имен не изменилась за последний месяц и составляет 14% годовых.
/>Нефтегаз выиграл от войны
Весна и начало лето исторически были наилучшим временем инвестирования в дивидендные бумаги перед пиком сезона в июне–июле. Однако военные действия на Ближнем Востоке и рост цен на энергоносители спутали карты в марте: нефтегазовый сектор, который не обещает наиболее высоких дивидендов, существенно опередил рынок. Вследствие этого корзина на последний месяц уступила индексу 3 п.п.
Устойчивое долгосрочное опережение сохраняется
Впрочем, уже на горизонте последних трех месяцев видно, что корзина не уступает Индексу МосБиржи полной доходности, а на более длительном горизонте по-прежнему устойчиво опережает рынок, несмотря на недавнюю волатильность. Так, с учетом дивидендов она принесла инвесторам более 8% за год, в то время как индекс снизился на 4,5% — вполне достойное опережение на двузначную величину, несмотря на волатильность в начале марта.
БКС Мир инвестиций — Дивидендная корзина. Методология / Правила:
• Равновзвешенный портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на следующие 12 месяцев).
• Минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов (ADTV) за 3 месяца не менее $5 млн.
• Ребалансировка будет проходить в случае существенных изменений оценок дивдоходности на 12 месяцев вперед или если дивдоходность компонента корзины будет на 5% ниже дивдоходности кандидата на включение в корзину Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отходить от настоящих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут надлежащим образом описаны.
Готовое решение
Чтобы инвестировать в перспективные дивидендные акции, достаточно подключить стратегию автоследования «Дивидендная корзина БКС».
Плюсы стратегии:
• Дивиденды российских компаний традиционно одни из наиболее высоких в мире.
• У дивидендных акций большой потенциал роста во время восстановления рынка.
• Акции больших компаний могут легче переносить кризисы и повысить надежность инвестиций.
• Никаких комиссий за отключение стратегии. 1 день, и вы сами распоряжаетесь своим брокерским счетом.
Подключить*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.Подробнее https://smart-lab.ru/com...