Ситуация на Ближнем Востоке спровоцировала резкий рост волатильности на товарных рынках. Акции российского нефтегазового сектора, некоторые металлурги и ряд других компаний активно реагируют на глобальную нестабильность. Отыграть динамику можно с помощью инструментов срочного рынка, позволяющих обращаться непосредственно к товарным активам или самим акциям, но с определенными преимуществами.
→ Пополнить счетКак повлиял ближневосточный конфликт
Динамика на товарных рынках
Ближний Восток — один из ключевых регионов для мировой энергетики. Огромные запасы нефти и газа усиливают его роль в качестве важнейшего источника углеводородов, обеспечивающего глобальную энергетическую стабильность. Текущий вооруженный конфликт привел к атакам на добывающие мощности, НПЗ и транспортную инфраструктуру не только Ирана, но и Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта, Катара, Азербайджана и других стран.
Кроме того, географическое расположение Ирана заставляет инвесторов учитывать риски перекрытия одной из важнейших торговых артерий региона — Ормузского пролива. Через него проходит до четверти мировых поставок углеводородов, а также до 9% объема предложения алюминия.
В результате товарные рынки получают серьезные причины для повышенной волатильности.
- Нефть марки Brent следовала восходящему тренду с конца 2025 г. На фоне негативных новостей о переговорах США и Ирана котировки барреля нефти приблизились к $73. В ходе активной фазы конфликта цена достигала $119,5 (+63%) за баррель. Сейчас Brent торгуется выше $100.
- Цена на европейский газ Dutch TTF в моменте повышалась до 74 евро за 1 МВт·ч. До конфликта (закрытие 28 февраля) фьючерс на Dutch TTF торговался около 32 евро за 1 МВт·ч.
- Золото за период конфликта падало в цене с $5400 до $4100 (-24%), а сейчас торгуется чуть выше $4400. Вслед за ним в цене теряют и другие драгметаллы — серебро, платина, палладий. Подробнее о причинах — в отдельном материале.
Динамка российских акций
Рост цен на углеводороды вызвал локальное ралли в большинстве бумаг нефтегазового сектора РФ. Индекс МосБиржи нефти и газа (MOEXOG) к текущему моменту вырос на 12% с начала ближневосточного конфликта. В качестве примера динамики отдельной бумаги: взлет нефти Brent до $120 спровоцировал рост акций Роснефти до 519 руб. (+31,5% с 27 февраля).
Коррекция золота выступила ключевой причиной падения бумаг Полюса. Как мы говорили выше, драгметалл в моменте терял около 24% стоимости. За тот же период бумаги золотопромышленника снизились на 15%.
Платина и палладий с 27 февраля по 23 марта потеряли более 27% стоимости. Падение относительно золота было более стремительным. Котировки Норникеля реагировали соответствующим образом, теряя более 11% за тот же период.
Последствия эскалации на Ближнем Востоке можно отыгрывать опосредованно, через покупку акций российских компаний. Их чувствительность к стоимости сырья позволяет реализовывать такой подход. С другой стороны, арсенал инвестора выходит далеко за рамки операций с акциями компаний на спотовом рынке. Кратно увеличить потенциальную доходность позволяют инструменты срочного рынка. В том числе — фьючерсы.
Что дают фьючерсы
Прежде всего — это производный финансовый инструмент, в который встроено кредитное плечо. То есть, для торговли не нужно иметь на счете полную стоимость контракта. Достаточно лишь небольшой части от номинального размера позиции — гарантийного обеспечения.
Базовые стратегии
• Лонг. Предполагает покупку актива с использованием заемных денег. Обеспечением выступают имеющиеся или приобретаемые ликвидные активы на вашем счете.
• Шорт. Предполагает заем актива, который инвестор продает на рынке. Если цена актива в будущем снижается, то инвестор может купить актив на рынке и вернуть его кредитору, оставляя себе разницу между ценой продажи и покупки.
- Кредитное плечо позволяет кратно увеличивать потенциальную прибыль. Риск инструмента изменяется пропорционально. То есть, если используется пятое плечо, то изменение цены актива на 1% будет приводить к изменению стоимости позиции на 5%.
- Размер гарантийного обеспечения и доступные плечи по конкретным инструментам могут меняться в зависимости от рыночной волатильности.
- Торги на срочном рынке проводятся и в выходные дни, что снижает риск столкновения с неблагоприятными рыночными колебаниями без возможности закрыть позицию.
Подробнее о фьючерсах
- Фьючерсы: инструкция для новичков
- 5 ошибок новичков при торговле вечными фьючерсами
- Фьючерсы с максимальным плечом на Мосбирже
Фьючерсы на товарные активы позволяют инвесторам напрямую участвовать в динамике мировых товарных рынков. То есть, не нужно учитывать корпоративные особенности эмитента акций, а также лаг между динамикой активов.
1. Нефть марки Brent
• ежемесячное исполнение • ближайший стандартный фьючерс — BRJ6
• ближайший мини-фьючерс — BMJ6
• экспирация — 1 апреля 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 5х.
BR-4.26
BRJ6
BRM-4.26
BMJ6
2. Газ Dutch TTF
• ежемесячное исполнение
• ближайший фьючерс — FFH6
• экспирация — 31 марта 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 2х.
TTF-3.26
FFH6
3. Золото
Фьючерсов на драгметалл несколько. Среди прочих, выделим контракты, номинированные в долларах США.
• ежеквартальное исполнение
• ближайший фьючерс — GDM6
• ближайший мини-фьючерс — GNM6
• экспирация — 19 июня 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 12х.
GOLD-6.26
GDM6
GOLDM-6.26
GNM6
4. Платина
• ежеквартальное исполнение • ближайший стандартный фьючерс — PTM6 • ближайший мини-фьючерс — LTM6 • экспирация — 19 июля 2026 г. • максимальное плечо на текущий момент — 6х.
PLT-6.26
PTM6
5. Палладий
• ежеквартальное исполнение
• ближайший стандартный фьючерс — PDM6
• ближайший мини-фьючерс — LDM6
• экспирация — 19 июля 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 5х.
PLD-6.26
PDM6
С другой стороны, для желающих участвовать в динамике товарных рынков через бумаги российских компаний, можно использовать фьючерсы на акции этих компаний.
1. Роснефть
• ежеквартальное исполнение
• ближайший фьючерс — RNM6
• экспирация — 19 июня 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 5х.
ROSN-6.26
RNM6
2. Полюс
• ежеквартальное исполнение
• ближайший фьючерс мини — RNM6
• экспирация — 19 июня 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 5х.
PLZLM-6.26
PXM6
3. Норникель
• ежеквартальное исполнение
• ближайший фьючерс — GKM6
• экспирация — 19 июня 2026 г.
• максимальное плечо на текущий момент — 5х.
GMKN-6.26
GKM6
Начало торговли фьючерсами
Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении БКС Мир инвестиций (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно подключить маржинальную торговлю в мобильном приложении БКС Мир инвестиций (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в разделе «Профиль»: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
Подробнее https://smart-lab.ru/com...