Павел Гаврилов
Мы взяли 76 торговых формул из открытого исследования хедж-фонда WorldQuant, адаптировали их под российский рынок и проверили их на дневных данных Индекса МосБиржи за 9 лет. Большинство стратегий не выдержали проверку временем — и это нормально. Но 6 формул показали доходность от 38 до 83% с 2025 года, пока сам индекс демонстрировал небольшую динамику. Рассказываем, что это за формулы и как они работают.
Что за исследование и откуда формулы
В 2015 году Зура Какушадзе — профессор физики, бывший квант-аналитик хедж-фонда WorldQuant — опубликовал на академической платформе SSRN документ под названием «101 Formulaic Alphas». Это 101 торговая формула, которая реально использовалась в продакшене одного из крупнейших квантовых фондов мира.
WorldQuant управляет миллиардами долларов и одновременно запускает тысячи алгоритмических стратегий. Их подход — не искать один «грааль», а комбинировать сотни слабых сигналов в один сильный. Каждая отдельная формула даёт небольшое преимущество (средний Sharpe Ratio около 2,2), но вместе они формируют устойчивый результат.
Sharpe Ratio — показатель эффективности стратегии: сколько доходности приходится на единицу риска. Sharpe выше 1 считается хорошим, выше 2 — отличным.
Все 101 формула построены на простейших данных: цена открытия, максимум, минимум, закрытие и объём торгов. Никаких новостей, никаких фундаментальных показателей, никаких альтернативных данных. Только цена и объём — то, что доступно бесплатно любому трейдеру.
Что мы сделали
Мы взяли 76 формул из 101, которые не требуют отраслевой классификации и работают на чистых ценовых данных. Загрузили дневные данные Индекса МосБиржи с 2016 по март 2026 года — 2569 торговых дней.
Для каждой формулы рассчитали все необходимые переменные: дневную доходность, типичную цену дня — VWAP (среднее арифметическое максимума, минимума и закрытия), средний дневной оборот за 5, 10, 20, 60 дней и другие производные.
Каждая формула генерирует сигнал: положительное значение — покупай (лонг), отрицательное — продавай (шорт). Мы прогнали все 76 формул через бэктест с разделением данных: