Павел Гаврилов
Недавно мы разобрали бумаги, которые тянут портфель вниз — с отрицательной альфой и слабой динамикой. Сейчас, после обновления минимумов года, рынок растёт. Рассмотрим акции, которые помогают ускорить портфель.
Что значит «ускоряют портфель»
Коэффициент альфа показывает, оправдала ли акция свой риск: превысила ли она ту доходность, которую от неё можно было ожидать с учётом чувствительности к рынку.
Положительная альфа — это не просто рост. Акция могла вырасти лишь потому, что она волатильна и рынок потянул её вверх — это компенсация за риск. Положительная альфа означает, что бумага заработала сверх того, что объясняется её чувствительностью к рынку. Именно такие акции и помогают ускорить портфель.
С начала 2026 года 30 из 100 акций широкого рынка, то есть меньше трети, показали положительную альфу.