После поста про металлургов в комментах возникла дискуссия о том, что негоже мне так уж игнорить фундаментал). А он совсем не способствует росту, на который теперь рассчитываю в ММК. Что на носу глобальный кризис, и промышленности будет только хужеть.
Не сильна ни в макроэкономике, ни в геополитике. На анализ не претендую. Постараюсь описать максимально просто, как себе это объясняю. На лицо противоестественная на первый взгляд картина. Пром. производство на западе мягко говоря «хиреет», а индексы (Штатов в первую очередь) бьют исторические рекорды. Хотя в старых добрых книжках пишут наоборот. Сначала «трещат» финансы (биржа тоже по сути секция этих финансов), а потом кризис приходит в реальную экономику.
Но мир давно перешагнул 4 технологический уклад и наиболее развитые страны живут в 5 (микроэлекториника), что видно по буму в технологичных компаниях на западе. Но не это главное на мой взгляд. Основой экономики (спасибо Рейгану) стали исключительно финансы (финансовый капитал таки победил промышленный). Посмотрите на РФ. Промышленность кашляет, а банки пухнут от прибыли, ничего не производя. Это противоестественно. Где будут те банки, если не сварить сталь, не наделать из нее проводов и не подать электричество в розетку?)
И вот эту противоестественность будут ломать, Кто, как, или сама рушиться начнет, теряя основу под ногами, или предстоит новая схватка между промышленниками и банкирами — не знаю, но без обвала финансовых рынков их в меридиан не привести). А может это будет не схватка, а плановая перестройка неработающей модели экономики (хотя сомневаюсь, что финансисты согласятся добровольно отдать свой пьедестал).Не суть.
Пока глобальная (имеется ввиду сильно взаимосвязанная) экономика еще не полностью развалилась, а только трещит по швам, нас это стороной не обойдет (с нашим ЦБ — точно). И эта борьба не на пару-тройку месяцев. Кто победит со временем — можно догадываться)). Помните, показывала цель в S&P 500 в 3 пункта!? А в Доу ничего такого нет. Каким-то образом реальная экономика снова станет более значимой, чем чистые финансы.
Но вернемся с сегодняшней ситуации. Пока это «война» не началась. С новым руководителем ФРС связаны определенные позитивные ожидания. Да и снижение начнется как всегда с простой коррекции, вполне уместной после отвесного роста последних месяцев, на которую поначалу не обратят внимания. Так что время «пошалить»у нас еще есть). В последнем разборе Сипи по волнам https://smart-lab.ru/blog/1293456.php указала, что ожидаемое снижение пока считаю волной С в сложной коррекции, и продлится она может как до 4630, так и намного ниже, вплоть до вершины 1 волны (а это 1375) без нарушения структуры. Как то так например
А что в это время будет наших богоспасаемых широтах? Тут народ кидается тапками в С. Блинова, а я ему почему-то верю, очень как-то он здраво и с аргументами все описывает. Так, недавно он написал, что наш треклятый ЦБ начал таки увеличивать потихоньку реальную денежную базу. На праздник, как 2022 и 1998 (при Геращенко), рассчитывать не приходится. Но если тенденция немного разовьется, то нашей экономике немного дадут подышать.
Что будет с критично перепроданными фишками? Они отскочат резвее других без всякого фундаментала. Хотя думаю весь рынок немного воспрянет духом. Но без финального заливчика мы таки не обойдемся)). И если он окажется слабее, чем просчитывала по волнам в предновогоднем росте, тем хуже для нас. Без здоровой «высадки пассажиров» нормального роста нам не видать. А пассажиров (физиков) с лета 25 года, как рассказала нам Мосбиржа, набилось в акции достаточно. И тогда всплеск оптимизма послужит только для того, чтобы втянуть в рынок последних сомневающихся. Такие еще есть и среди крупняка в том числе (Мартынов после очередной инвестиционной «сходки» как-то рассказал: крупняк на этих уровнях лезть не хочет).
Вот поэтому и сказала в комментариях StroyFinSam, что противоречия между его видением рынка и моим особо нет. Кризис на носу, но время и немного топлива порасти вопреки фундаменталу у нас, надеюсь, будет. Буду следить за техническими сигналам, не наобум же. Может подберу еще кого интересного под «неожиданный» всплеск оптимизма))
Не является ИИР. Просто личный взгляд.
Подробнее https://smart-lab....
Философское. Продолжение.
2026-05-27 17:41:18