Национальный клиринговый центр (НКЦ) Московской биржи с 24 июля 2026 года обновил параметры риска для инструмента GOLD. Изменения вступили в силу в 16:06 по московскому времени и затрагивают нижнюю границу ставки REPO для тенора Y0/Y1Dt, пенальную ставку и ставку процентного риска (IR Risk Rate). Новые значения опубликованы на сайте НКЦ.
Что именно изменилось
Согласно методологии расчёта рыночных рисков, для инструмента GOLD установлены следующие параметры: нижняя граница ставки REPO по тенору Y0/Y1Dt составила минус 10,0%, ставка процентного риска (IR Risk Rate) — минус 0,01 рубля. Также скорректирована пенальная ставка, применяемая при неисполнении обязательств по сделкам с данным инструментом. Данные параметры используются клиринговой организацией для расчёта маржинных требований, обеспечения и оценки стоимости залоговых активов.
Механизм влияния на участников
Отрицательная нижняя граница REPO-ставки означает, что при расчёте стоимости залога по данным сделкам НКЦ допускает сценарий, когда за предоставление ликвидности под залог инструмента GOLD участник может платить процент, а не получать его. Это отражает специфику ликвидности инструмента и стоимость его финансирования в текущих условиях. Снижение IR Risk Rate до отрицательного значения уменьшает дополнительные маржинные требования по процентному риску для позиций по этому инструменту. Изменение пенальной ставки напрямую влияет на стоимость неисполнения обязательств по сделкам REPO с участием GOLD.
Подробнее https://www.pravda.ru/news/economic...