30 сентября к 12:44 МСК Индекс Мосбиржи находится у 2 263,30 пункта: +0,02% к предыдущему закрытию основной сессии, 2 262,80. По цене заметного направленного движения пока нет. Но в позициях участников есть изменение, которое стоит рассмотреть отдельно: в мини-фьючерсе физлица увеличили чистый шорт, а в обычном контракте остались в небольшом чистом лонге.
Что видно по рынку
Диапазон основной сессии индекса к указанному времени — 2 252,84–2 269,14 пункта. Текущая отметка внутри него. Это фактические минимум и максимум дня, а не уровни, на которых алгоритм уже подтвердил пробой.
Среди крупных бумаг нет единого направления: Сбербанк −0,49%, Газпром −0,22%, Лукойл +0,27%. Для акций использован отдельный срез котировок на 12:29 МСК: публичная лента биржи отдаёт их с задержкой примерно 15 минут. Эти три бумаги иллюстрируют смешанный фон, но не заменяют расчёт вклада всех компонентов в индекс.
Сколько физлиц и юрлиц в индексных фьючерсах
Срез FUTOI Мосбиржи — 30 сентября, 12:40 МСК. Ниже отдельно показаны два семейства: MX — обычный фьючерс на Индекс Мосбиржи, MM — мини-фьючерс. Данные объединяют все активные серии внутри соответствующего семейства, а не только декабрьский контракт.
| Семейство и группа |
Лиц в лонге |
Лиц в шорте |
Контрактов в лонге |
Контрактов в шорте |
Чистая позиция |
|---|---|---|---|---|---|
| MX · физлица | 4 746 | 3 643 | 98 470 | 95 635 | +2 835 |
| MX · юрлица | 97 | 75 | 76 196 | 79 031 | −2 835 |
| MM · физлица | 4 870 | 8 992 | 148 277 | 189 961 | −41 684 |
| MM · юрлица | 32 | 36 | 57 605 | 15 921 | +41 684 |
Чистая позиция — объём лонгов минус объём шортов. В мини-контракте у юрлиц участников в шорте чуть больше, чем в лонге, но объём длинных позиций существенно больше. Это хороший пример того, почему количество участников нельзя подменять количеством контрактов.
Что изменилось со вчерашнего вечера
Сравниваем с последним доступным срезом 29 сентября, 23:50 МСК. У физлиц в MM чистая позиция была −32 197 контрактов, стала −41 684: чистый шорт вырос на 9 487. Длинные позиции уменьшились на 1 207 контрактов, короткие выросли на 8 280.
В MX картина другая: чистая позиция физлиц выросла с +1 817 до +2 835 контрактов, то есть на 1 018. Поэтому общий вывод «физлица шортят индекс, юрлица покупают» теряет важную часть картины. Он описывает мини-контракт, но не обычный.
Как это читать
В каждой полной группе фьючерсов покупателям соответствуют продавцы. Поэтому чистый лонг юрлиц и равный ему чистый шорт физлиц — две стороны одного распределения, а не два независимых подтверждения прогноза.
Позиции юрлиц могут включать хеджирование, маркетмейкинг и сделки между сроками. Делать из них однозначную ставку на рост или падение нельзя. Объёмы MX и MM также нельзя просто складывать: размер контрактов различается.
Количество лиц в лонге и шорте не даёт сумму уникальных участников. Один участник может держать лонг одной серии и шорт другой и попасть в обе категории — так устроена методология FUTOI.
Следующий вопрос к рынку: останется ли индекс внутри диапазона 2 252,84–2 269,14 или выйдет за его границы? И будет ли выход сопровождаться дальнейшим ростом чистого шорта физлиц в MM либо его сокращением? Один снимок пока показывает позиционирование, а не ответ на эти вопросы.
В радаре открытого интереса DVIZHUHA можно сопоставить цену основного фьючерсного контракта с историей позиций физлиц и юрлиц. Доступ бесплатный после регистрации.
Источники: MOEX ISS — индекс на 12:44:29 МСК и котировки акций на 12:29 МСК; MOEX FUTOI — позиции на 12:40 МСК, сравнение с 29 сентября, 23:50 МСК. Снимки сохранены 30.09.2026. Все суммы позиций в таблице — контракты, не рубли. Методология FUTOI.
Подробнее https://smart-lab....