Блоги трейдеров и инвесторов

Одним из наиболее доходных активов за последние годы наряду с золотом остаются корпоративные облигации. Стало интересно какую доходность показали фонды на облигации и какие выпуски они держат. Поэтому рубрика с обзором фондов становится постоянной.



Ранее рассматривал фонды на корпоративные облигации:

- SBRB от УК Первая;

- OBLG от УК ВИМ инвестиции.



Сегодня рассмотрим фонд «ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ» BOND а именно: параметры фонда, размер комиссии, структуру активов, плюсы, минусы, текущую доходность.



Тикер: BOND

Управляющая компания: ДОХОДЪ

Дата формирования фонда: 15.08.2022

Валюта активов: рубль

ISIN: RU000A104Z22

Стоимость чистых активов: 1,769 млрд.р (на 13.10.26)

Цена за 1 лот: 1693,8 ₽

Комиссия фонда: 0,78%



BOND ETF следует индексу Cbonds CBI RU Middle Market Investable, который отражает «средний» рынок наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным качеством, расположенным между наиболее надежным и «мусорным»: от A+ до BB+ (включительно). Фокус на это рынок формирует потенциал получения повышенной доходности при относительно низких рисках.



Структура активов фонда (по состоянию на 13.10.2026):

— ОДК 1Р1 (3,95%)

— ЭкоНива 1Р1 (3,37%)

— Азот 1Р2 (3,37%)

— Автобан-Финанс П08 (3,05%)

— Селектел 1Р6R (2,51%)

— Софтлайн 2Р2 (2,46%)

— Биннофарм 1Р5 (2,22%)

— Глоракс 1Р5 (2,09%)

— НПС Капитал 1Р1 (2,02%)

— Полипласт П02-05 (1,95%)

- Алиум 1Р1 (1,93%)

- Фабрика ПО 1Р1 (1,92%)

— ЛСР 2Р1 (1,76%)

— Рольф П09 (1,75%)

— ВУШ 1Р4 (1,62%)

— КАМАЗ П15 (1,59%)

— Брусника 2Р4 (1,58%)

— АБЗ-1 2Р4 (1,58%)

— Интерлизинг 1Р11 (1,56%)

— АБЗ-1 2Р6 (1,44%)

— СТМ 1Р3 (1,4%)

— Биннофарм 1Р4 (1,39%)

— Медскан 1Р1 (1,39%)

— СТМ 1Р4 (1,38%)

— Село зелёное 1Р2 (1,3%)

— СТМ 1Р8 (1,22%)

— Медскан 1Р2 (1,2%)

— МВ финанс 1Р2 (1,19%)

— ПР Лизинг 2Р3 (1,18%)

— ВИС финанс (1,09%)

— Брусника П08 (1,08%)

— АБЗ-1 1Р2 (1,06%)

— Каршеринг 1Р3 (1,06%)

Остальные выпуски с долей менее 1%. Всего в фонде 108 выпусков. Почти все выпуски с рейтингом А. Средний срок погашения 1,59 лет. Максимальный вес на одного эмитента 4%, максимальный вес одной отрасли 20%. В портфеле есть несколько рисковых историй, но фонд заточен на получение повышенной доходности.



Минусы фонда

— закрытая структура владения активами;

— высокая комиссия за управление;

— невозможность влиять на структуру фонда;

— невозможность получать купоны на счёт.



Плюсы фонда

— отсутствие налога на купоны: фонды освобождены от налога (пока что так, далее предполагается введение налога в размере 15% только для закрытых и интервальных фондов);

— доступная цена за 1 лот.

Доходности у фонда следующая: за год стоимость пая выросла на 14,25%, при этом фонд OBLG вырос на 16,32%, SBRB — на 13,76%. Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 15,2%.

Выводы

• Это доступный инструмент для инвестирования в российский рынок облигаций, но доходность которого за календарный год получилась ниже чем у некоторых аналогичных фондов. Вероятно что более рисковые выпуски потеряли в цене или фонду пришлось продавать некоторые выпуски во избежание дефолтов.
• Чтобы избежать комиссии за управление, можно выбирать облигации самостоятельно: этот путь сложнее, но интереснее. За составом фонда можно смотреть как за ориентиром. Но данный фонд держит больше рисковых активов.
• В следующий раз рассмотрю другие фонды облигаций.

• 14
• 0