Павел ГавриловПосле нескольких лет тишины российским инвесторам вновь доступен рынок США через вечные фьючерсы. Продолжаем цикл материалов знакомства с компаниями. Рассказываем, как Lumentum пережила крах доткомов и зависимость от Apple, почему её лазерные чипы оказались самой дефицитной деталью в дата-центрах для ИИ и чем рискует инвестор после такого роста. Как всё начиналос
Администрация Трампа рассматривает возможность ослабления санкций в отношении так называемых судов «теневого флота», перевозивших нефть и нефтепродукты из России, Ирана и Венесуэлы, в попытке снизить рекордно высокие мировые ставки фрахта, сообщает Reuters со ссылкой на заявление американского чиновника. Акции российских транспортных компаний на этом фоне сегодня устрем
Индекс Мосбиржи отскочил примерно на 20% с июльских минимумов — посмотрим, как это отразилось на оценке акций относительно облигаций. IRR акций сейчас (~24%) = нормализованная див. доходность (~13%) + долгосрочный рост дивидендов (~11%) Длинные ОФЗ дают 16.7%, премия за риск в акциях меньше 8%, это вполне справедливая цифра в текущей ситуации. Получается, что большая часть стра
Не надо срочно перекладывать всё из акций в облигации после падения рынка. И наоборот — покупать акции на всё, потому что облигации уже «не дают заработать». Что делать конкретно? 1️⃣Деньги понадобятся через год-два? Смотрите на вклады, фонды денежного рынка и короткие облигации надёжных эмитентов. Задача — сохранить доступ к деньгам, а не гнаться за максимальной д
После вчерашнего поста про удары на ЦОД $YDEX пришел вот такой грустный комментарий. Одно дело, когда ты большой и сильный, как $YDEX, а другое дело, когда ты обычный предприниматель (чаще всего ИП) и ты уже герой, что рискнул делать свое, что тебе удавалось как-то это дело развивать. Для такого обычного ИПшника Бизнес может рухнуть за 1 день и тут главное не сломаться. У меня т
Кажется, в следующие несколько дней мне надо поработать над обзором Самолета и разобраться, что там происходит. Сегодня рейтинг долга Самолета понизили до мусорного. Будьте осторожны, чтобы не стать последним звеном пищевой цепочки. Мое мнение по ВСЕМ корпоративным облигациям — знаете. Кстати, я когда-то в самом начале своей активной карьеры на фондовом
8 октября АКРА снизило кредитный рейтинг Самолет до ВВВ с негативным прогнозом. А 15 октября внеплановое перерейтингование провёл НКР. В качестве причин:рост долговой нагрузки и ослабление показателей обслуживания долгаухудшение конъюнктуры первичного рынка жилья вследствие ужесточения условий ипотечных программЦБ относит к ВДО бумаги ниже ВВВ+, так что теперь Самолёт официал
Агентство «Эксперт РА» опубликовало рэнкинг ESG-прозрачности российских компаний и банков. СИБУР стал лидером дважды – как в отраслевом рейтинге (химическая промышленность), так и в общем, разделив первое место с «Эн+ Груп». Всего в рэнкинг вошло более 200 компаний.
ВУШ похвастался: количество поездок на активного пользователя выросло. Правда, куда-то делись активные пользователи. За последние пару лет количество зарегистрированных аккаунтов выросло на 44%, но количество поездок упало на 11% Это может указывать на то, что начальный рост — первичный интерес к новым покатушкам. Т.е. отношение как к развлечению, но потом
◽️Объём шортов по российскому фондовому рынку в долларах обновил рекорд 2024 года. Тогда индекс РТС сформировал дно и после этого вырос на 70%.
Вчера была новость, что под удар попал ЦОД Сбера. Пока о серьезных рисках для компаний говорить рано, но если ситуация продолжит развиваться не лучшим образом, то нужно заранее думать о возможных последствиях и хеджировать риски.После проблем с сервисами Яндекса и недоступностью файлов на облачных хранилищах у ряда пользователей, пора задуматься о том, что потеря данных клиентов
НОВАТЭК отчиталсяоб операционных результатах за 9 месяцев.Добыча углеводородов выросла на 3,3% г/г, до 514,4 млн бнэ. Причём в III квартале рост ускорился до 4,2%.Самое интересное это, конечно же, газ. Добыча за 9 месяцев выросла на 3,4%, а в III квартале уже на 4,9% г/г. Жидкие углеводороды тоже в плюсе: добыча +2,6%, а продажи в III квартале выросли сразу на 10,5%.Единственный показатель, который вызывае
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец рассказывает, стоит ли инвесторам готовиться к позитивному сценарию в ближайшее время.Несмотря на турбулентность, третий квартал прошел в рамках наших ожиданий. Это оставляет пространство для осторожного оптимизма, что является основой нашего базового сценария на горизонте года.Базовый сценарийНаш базовый сценарий остается осто
На прошлой неделе у меня прошла предзащита кандидатской диссертации, написание которой занимало практически все свободное время. К слову, сама предзащита прошла неважно, работу необходимо будет исправлять во многих аспектах. Самое интересное, что корректировки придется вносить не из-за того, что работа является слабым исследованием, а из-за несоответствия ряду критериев ВАК
Золото уже давно является стратегическим активом, но современные условия ставят перед ним новые вызовы. Один из них — эволюция финансовых систем. Их активная цифровизация заставляет индустрию искать способ идти в ногу со временем, не теряя исторических преимуществ металла. Торговля золотом уже стала электронной, также появились оцифрованные, нефизические формы золотых активо
Съездил на Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Казань». Хотел посмотреть, что профучастники сейчас думают о ставке, рубле и российском рынке. В итоге получил не только набор прогнозов и инвестиционных идей, но и довольно интересный опыт самого мероприятия. Расскажу, что запомнилось, с чем согласен и где пока есть вопросыПриехал пораньше, успел спокойно осмотреть площадку: бол
АО «Полипласт» — крупнейший в России производитель химических добавок для строительной отрасли (пластификаторы для бетона и сухих смесей), а также реагентов для горнодобывающей и нефтегазовой промышленности. Компания основана в 1991 году, контролирует около 70% внутреннего рынка в своей нише, имеет несколько заводов в России и за рубежом и экспортирует продукцию.Всем привет! На св
Из Телеги - Зеленский из Лондона ответил Трампу на его призыв уйти в отставку Получилось довольно жёстко, если не сказать жестоко по отношению к президенту США, который вроде бы должен теперь умыкнуть президента Украины из Киева, как это было сделано с Мадуро. Я не уйду в отставку: эта война – моя ответственность. Некоторые влиятельные фигуры хотят меня сменить, потому чт
Свободный денежный поток — это операционный поток минус капзатраты. В 1П 2026 он отрицательный у компаний, где капзатраты больше, чем приносит основной бизнес: 1. $CHMF Северсталь: операционный денежный поток −17,7 млрд ₽ (год назад +47,5), капзатраты 54,1 млрд ₽ (год назад 87,1). 2. $RTKM Ростелеком: 40,8 млрд ₽ операционного потока против 60,9 млрд ₽ капзатрат (год назад 41,5 и 74,6). 3. $TRNF